Contactar con el ilustrador
Índice de contenido
- Definiciónd e stock based compensation
- Por qué se hace la compensación basada en acciones
- Qué efectos tiene la compensación basada en acciones
- Tipos de acciones utilizadas para esta compensación
- Ejemplo de compensación basada en acciones
Qué es stock based compensation
La compensación basada en acciones es una manera de pagar a directivos y empleados de una empresa con acciones de esta. La compensación basada en acciones es una forma de remuneración suplementaria a al salario en metálico, y en la mayor parte de los casos no se entrega de forma regular, sino que determinan unas fechas futuras (normalmente años) en las que el empleado va a recibir esas acciones, que podrá mantener o vender.
Por qué se hace la compensación basada en acciones
Razones por las que las empresas pagan a sus empleados con sus propias acciones:
- Por conveniencia económica
- Para motivar a los empleados
- Par alinear los intereses de los empleados con lo de la empresa y los de sus accionistas
Conveniencia económica
Esta forma de remuneración no implica ningún coste para la empresa, más allá del los problemas relacionados con la dilución de acciones.
Fidelización de los empleados
Puesto que una de las formas más habituales de la compensación basada en acciones se fundamenta en un plan de entrega de las acciones a varios años vista, la expectativa de recibir el paquete de acciones pactado, por ejemplo, cada 15 de enero, durante 10 años, incentiva a los empleados a no cambiar de empresa.
Alineación de los intereses de los empleados con los de la compañía y los accionistas
Los empleados a los que se remunera con acciones de la empresa para la que trabajan tendrán una tendencia mucho mayor a esforzarse para que esta funcione bien y progrese si se benefician con el incremento del precio de sus acciones. Cuanto más consigan que valga su empresa en el momento de la percepción de las acciones, más dinero ganarán.
Qué efectos tiene la compensación basada en acciones
Dilución de acciones
Cuando una empresa emite nuevas acciones para pagar a sus empleados, es habitual que el precio de las acciones baje, ya que un mayor número de acciones representan la misma empresa. Si el pago a empleados con acciones hace que el precio de las acciones baje, la misma compensación basada en acciones puede dejar de ser atractiva para los empleados ya existentes, y sobretodo para los potenciales nuevos empleados.
Pago de impuestos por la compensación basada en acciones
Los empleados cuyo salario esté compuesto parcialmente por la recepción de acciones, estarán sujetos al impuesto sobre la renta por el valor de las acciones que reciban en cada momento.
Tipos de acciones utilizadas para el pago con acciones
- Planes de compra de acciones para empleados: Instrumento financiero que permite desviar una parte del salario de los empleados de una empresa para comprar acciones de esta con descuento en un momento futuro
- Derechos de apreciación de acciones: Es un mecanismo financiero que remunera a los empleados de una compañía si el precio de estas aumenta, aunque el empleado no reciba acciones en forma de compensación.
- Opciones sobre acciones: Los empleados podrán comprar una determinada cantidad de acciones de la empresa a un precio concreto dentro de un período de tiempo predeterminado.
- Unidades de acciones restringidas: Los empleados recibirán acciones de la empresa en un monento predeterminado del futuro o si se cumple una condición preestablecida.
Ejemplo de compensación basada en acciones
Este caso usará la compensación en base acciones restringidas aunque, como hemos visto más arriba, también existen otros mecanismos de retribución con acciones.
La Empresa Softgram SA contrata a un programador, ofreciéndole una remuneración de 30.000€ brutos al año, mas 5.000 acciones restringidas, que solo se irán liberando a un ritmo de 500 acciones por año cada día 1 de enero de los próximos 10 años.
Además, en el contrato de este empleado existe una clausula adicional que promete 2.500 acciones más, si el precio de la acción supera los 12€ por acción, y otras 2.500 acciones, si el precio de la acción llega a superar los 15€ por acción dentro de los próximos 5 años. Un suplemento por objetivos.
Estas acciones restringidas no podrán ser vendidas hasta que se cumplan las condiciones de cada una de las restricciones que se aplican a ellas. Si este trabajador dejara de trabajar para la empresa al cabo de 4 años, por ejemplo, nunca recibiría las acciones restringidas pendientes de liberar para los año 5, 6, 7, 8, 9 y 10.
En el momento de la contratación, la empresa transformará 10.000 acciones autorizadas en 10.000 acciones restringidas, lo que significa que no estarán disponibles en los mercados. Es decir, las acciones existirán, pero no estarán en el mercado público, sino que permanecerán bloqueadas a la espera de que se cumplan las condiciones de las restricciones, bien por la llegada de los sucesivos días 1 de enero de los próximos 10 años, bien esperando a que el precio de las acciones alcance los 12€/acc o los 15€/acc.
Si un año después de la contratación, el precio de las acciones ha llegado a 14€/acc, el trabajador habrá cobrado la parte libre de aportaciones sociales e impuestos de esos 30.000€ como salario tradicional, en España aproximadamente unos 23.000 (1900/mes) € limpios + 500 acciones por valor de 7.000€ ((5000 acc./10 años) x 14€/acc) + el suplemento de 35.000€ (2500acc. x 14€/acc) por haber superado las acciones de Softgram SA los 12€/acc.
Esas 7.000 acciones dejarán de ser de carácter restringido, y podrán ser vendidas o mantenidas por el trabajador, mientras que aún quedarán 4.500 acciones aún en estado restringido, 4.500 de ellas esperando a que lleguen los sucesivos 1 de enero, y 2.500 más esperando que el precio de las acciones de la compañía supere los 15€/acc.
